基金投資目標
透過市場對同一公司所發行的兩種相關證券的估值之不一致性而獲利（可轉換
債券套利），同時亦在市場缺乏效率的情況下獲利，例如合併、收購、清盤或
重組等（事件主導套利活動）。
旨在獨立於傳統股票市場動向下，並透過定期性調整作空股票避險比率時，捕
捉股價波動而獲利（可轉換債券套利）。
提供比傳統股票及債券市場以外的多元化選擇，因此，本基金在一個投資組合
中，在提高回報及減低風險方面，有著極大的作用。
基金 的中期目標是在 7.5%1 年波幅的水平內，達至 14-16%1 的年報酬率。
操作策略
 本基金專注於可轉換債券及有關套
利活動，以及部分合併套利（事件
主導）活動。其主要目標是透過市
場對同一公司所發行的兩種證券的
估值之不一致性而獲利。
可轉換債券套利為一相對價值方案，要找出較其相關股票價格偏低的可轉換債
券套利。
可轉換債券的價格透明度，往往較其相關股票為低，故需要大量精密的投資技
巧作出評估，同時持有可轉換債券的作多部位及抵銷作用的作空股票部位，故
其投資不受股票市場走勢所影響。
套利策略
所謂套利策略，一般利用同一市場內或不同市場之間，在相關證券不合理價格
關係中發掘獲利機會。在價值被低估資產訂立多頭部位及在價值被高估資產訂
立空頭部位，以賺取價差。在投資工具之間不合理價格關係的套利投資策略，
有獨立於市場走勢而增值的潛力，因此與股市與債市連動性低，能在市況不穩
定期間仍有資本增長 。
 








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